文︱立厷
图︱论坛现场
万物互联的时代，消费电子设备成了众多智能硬件不可或缺的一部分，充电、听歌等也都成了刚需。小小的耳机居然也说是“行业的机会和未来”了。这并非小题大做，市场足够大，当然会吸引各路厂商杀入。
在第十六届“中国芯”集成电路产业促进大会分论坛“2021粤港澳大湾区大消费电子领袖峰会”上，来自投资、研发领域的大咖就在为TWS（True Wireless Stereo）耳机建言献策。
TWS耳机风生水起
大消费电子领域，除了手机，资本还在关注其他增量市场。这几年增速最快的领域莫过于TWS耳机市场。珠海鲸芯投资开展了上百天行业调研，从下游工厂、品牌商、方案商到元器件、MCU、传感器等，深度走访了业内有代表性的公司和创业团队，为的就是打破竞争壁垒，寻找未来市场空间。
公司总监熊清子回顾了过去一年TWS耳机行业的发展情况，给出了对这一细分领域的思考和看法。
回顾TWS耳机的历史，其核心推动力是蓝牙的发展。1994年，爱立信发明蓝牙技术；1997年英特尔工程师命名其为Bluetooth；直到2010年才出现第一款蓝牙耳机，由于带宽非常低，只能满足单通道语音通话，并不能听歌；2016年苹果推出第一代AirPods，才正式开启了无线蓝牙耳机时代。2017到2020年，耳机行业发生了迅猛的增长和变化。2019年，安卓厂商才解决了连接问题，很多头部手机品牌也纷纷发布自己的产品。2020年至今，很多手机厂商品牌取消了标配耳机，行业发展进入了新阶段。
TWS耳机属于消费电子领域，是通信技术、硬件、应用和各种生态服务的一个闭环。从2G到5G，通信技术10年为一个周期；硬件是四到五年一个周期，应用生命周期也就一两年。2016年，硬件创新催生了很多其他形式的终端产品，包括TWS耳机、手环、手表、AR、VR眼镜等。受限于产品的形态和功能，跑在上面的应用还不够完善，用户黏性并不强。
TWS是其中表现最为抢眼的产品。从2016年苹果推出第一款产品到现在，TWS耳机目前仍处于硬件驱动阶段，行业变化或说内卷才刚刚开始。
四大变化影响市场格局
首先是市场、规模、增速的变化。2018－2020年耳机年复合增长率超过130％，2021年TWS耳机销量增速放缓，全年销量为1．2亿副，增速放缓的原因如下：
前几年涨得太快，2020年出货量超过了2亿副；
苹果延期半年多发布新产品，使行业放慢了投入和出货节奏；
亚马逊业务调整，关闭大量中国海外电商平台3－10美元中低端产品页面，使一部分出口和出货量受到影响；
新产品亮点不突出，使用户延长了使用更换周期。这几年，虽然安卓系耳机突破了蓝牙连接和转发技术，主动降噪等改善体验的技术还处在期待中。
鲸芯投资预计，未来TWS耳机销量预期仍保持积极乐观。2024年全球品牌TWS耳机出货量将超过5亿副，最终达到智能手机销量水平。
二是竞争格局变化。耳机市场上苹果一骑绝尘，安卓系手机品牌2018年开启崛起。由于品牌、资金实力，包括成熟供应链、销售渠道，手机厂商天生把控入口，所以品牌具有惯性优势。苹果和安卓系正面交锋，竞争非常激烈；音频品牌是局部战场，竞争也比较激烈；互联网品牌推出了一些产品，但市场反响不大。
2021年的市场变化是，手机品牌TWS耳机仍占主要份额，竞争力持续巩固，前三是苹果、小米和三星，分别是26．5％、9．1％、8．8％；前五大品牌市占率有所下降，竞争加剧，市场下沉，技术、硬件、创新没有明显区别，不能与低价产品拉开距离，用户追求性价比，增量从苹果市场转向非苹果市场。
技术硬件创新趋缓，外形大于内涵，小众品牌势头强劲，如绑定强IP主打外形差异化，如运动耳机、游戏耳机或通勤音乐耳机等。当然，苹果也加大了投入，希望获取安卓市场的份额。
三是下游品牌对代工厂要求的变化。2021年生产端最大的变化是手机代工厂入局，对行业带来了非常大的冲击。下游品牌对上游代工厂，包括芯片、方案方的技术要求持续提高。
四是部分元器件市场的变化。以某电商售价500元的耳机为例，成本约为30％，其中最贵的是蓝牙主控芯片，还有电源管理芯片、各种传感器。除了苹果和华为（受限后也开始采用其他芯片）用自研的蓝牙主控芯片外，还有以高通为代表的高性能芯片原厂、成本做到极致的中科蓝讯，以及炬芯科技等追求性价比的原厂。
资本为何追捧？
资本市场对耳机投资非常火热，2021年炬芯科技上市，中科蓝讯、杰理科技申报科创板、创业板IPO受理。因为资本发现，耳机市场还是有机会的，特别是在现有技术还没有突破的情况下，拥有技术研发实力和服务优势的厂商有可能在新一轮洗牌中获得机会。
另外，TWS将成为一些端侧AI芯片最有价值的落地场景，比如创新的CPU架构、存算一体新技术，在TWS耳机追求主动降噪等方面为这些新技术提供了非常好的落地场景。
目前新技术尚未突破，各家推出的新产品继续在优化功耗、降低芯片面积，一些新的特殊功能，如心率监测、提问监测、助听、辅听等也已出现。
中国是TWS行业的世界中心，有非常多优秀的芯片研发团队和公司，有完备的生产制造基地，也有成熟的辐射全球的销售渠道，无论是空间，还是时间，行业都将持续发展。
趋势研判，内卷加剧
关于未来耳机行业的产品技术，ANC和ENC降噪仍然是TWS耳机最主要的卖点；分场景使用成为趋势，降噪与非降噪成为最显著的产品应用场景分水岭；音质和佩戴舒适度的重要性明显提升。
市场方面，预计2024年TWS耳机年出货总量将超过10亿副，成为出货量仅次于智能手机的产品；中短期内，在技术没有突破、硬件卖点差异化不足时，内卷将加剧，中低端产品仍将大行其道，白牌产品仍有一席之地。
重要的是，研发为王，市场需要更多具有研发实力的芯片原厂、品牌厂商和工厂，实现技术突破和提高良率，而没有研发实力的厂商会在同质化竞争中感受巨大压力。