投资公司Truist下调了ServiceNow和New Relic的评级,理由是担心增长放缓。
获悉,由于担心增长放缓,投资公司Truist分析师Joel Fishbein下调ServiceNow(NOW.US)评级至“持有”,并将目标价从525美元下调至420美元;与此同时,Fishbein也将New Relic(NEWR.US)评级从“买入”下调至“持有”,并将目标价从80美元下调至55美元。
首先,Fishbein指出,ServiceNow一直是云基础设施领域的“蓝图”,但现在该公司已经进入了一个新的阶段,投资者可能正在买入增长放缓的股票。该分析师在给客户的一份报告中写道:“随着该公司进入一个成熟的新阶段,我们认为,太多投资者购买该公司股票是因为他们过去的所作所为,而不是该公司未来的发展。”
Fishbein补充称,ServiceNow预计2022年第四季度收入将增长20%,2023年增长23%,2024年进一步增长。然而,该分析师指出,乐观的估计将伴随着宏观环境不确定性和货币政策逆风,有理由担心订阅收入可能不会像预期的那样增长。
Fishbein还指出:“2023年的前景包括上半年受到一些外汇影响,然后(下半年)正常化。我们认为,考虑到宏观背景,目前的共识预期还不够保守。”
此外,Fishbein表示,自该公司的投资者日以来,有报道称欧洲市场“持续恶化”,值得注意的是,ServiceNow预计2024财年其年度合同价值的41%来自欧洲、中东、亚洲和亚太地区,高于2021财年的37%。
而对于New Relic而言,Fishbein指出,该公司向消费模式的转变创造了一个“低能见度环境”,使得投资者和公司本身都难以预测其模式。
Fishbein写道:“自从转型完成以来,我们听到管理层改变了他们对推动业务的细分领域(座位和数据)的预期,而消费模式缺乏可预测性,导致季度收益出现了剧烈波动。”
Fishbein补充称,New Relic拥有一些有价值的技术资产,从基本面和收购的潜力来看都有上升空间,但在不确定的宏观环境下,投资机会存在于其他地方。