企业债券的投资技巧有哪些?由于企业债券投资是有风险性的,投资者要想取得预期投资目标,就必须讲究企业债券投资的策略,下面给大家分享关于企业债发行条件及流程详细版,欢迎阅读!
企业债发行条件及流程
什么是企业债券
企业债券是指股份公司在一定时期内 (如10年或20年) 为追加资本而发行的借款凭证。对于持有人来说,它只是向公司提供贷款的证书,所反映的只是一种普通的债权债务关系。持有人虽无权参与股份公司的管理活动,但每年可根据票面的规定向公司收取固定的利息,且收息顺序要先于股东分红,股份公司破产清理时亦可优先收回本金。公司债券期限较长,一般在10年以上,债券一旦到期,股份公司必须偿还本金,赎回债券。企业债券发行程序
对于发行企业债,在企业确定发行意向之后建议首先确定主承销商,由主承销商配合企业以及相关地方政府部门完成以下工作。
1.确定发行主体
2.确定担保人或担保方式,担保通常有第三方担保、土地抵押担保、设立偿债基金等方式。
3.确定筹集资金的使用项目
4.确定其他中介机构
5.确定发行方案
6.主承销商协助向地方发改委提出发行企业债券的申请
7.主承销商协助企业建立与主管部门的关系
8.制作申请材料并报国家发改委审批
9.发行和承销准备工作
10.发行事宜包括销售、划款、承销工作汇报、验资等
11.其他工作包括信息披露、在每个环节作企业的顾问等
企业债券发行条件
1.所筹资金用途符合国家产业政策和行业发展规划;
2.净资产规模达到规定的要求;
3.经济效益良好,近三个会计年度连续盈利;
4.现金流状况良好,具有较强的到期偿债能力;
5.近三年没有违法和重大违规行为;
6.前一次发行的企业债券已足额募集;
7.已经发行的企业债券没有延迟支付本息的情形;
8.企业发行债券余额未超过其净资产的40%。用于固定资产投资项目的,累计发行额不得超过该项目总投资的20%(目前执行30%);
9.符合国家发展改革委根据国家产业政策、行业发展规划和宏观调控需要确定的企业债券重点支持行业、最低净资产规模以及发债规模的上、下限。
企业债券的投资技巧
1、选择投资方法的策略
(1)试探性策略。在投资者对某种企业债券自己把握性不大,不敢大量购买,所以先购买一些偿试一下,以探虚实。运用这一策略,可以使投资者万一遇到风险,不致于受太大的损失。
(2)优选时机与价位策略。时机是指投资者买进或售出债券的最佳时间;价位是指以什么价格买进或出售有关债券最佳,债券投资,对时机和价位的选择很重要,特别是“时机”对投资者来说有现实意义。
(3)长、中、短期结算,分散风险的策略。投资者都希望能躲避债券投资风险,追求收益,而如果将所有的投资都集中于某一种企业债券,则会带来这样的问题:要么风险过于集中,要么收益不理想。因此,有必要采取分散投资于中、长、短期企业债券的方法,以期相对减少风险,提高收益。但是,投资也不宜过于分散。
2、趋势投资计划策略
这是指投资者将每天债券市场上各种企业债券价格变动的情形以及债市公告进行记录、整理,从中分析企业债券市场的变化趋势。通过长期观察,就可以发现某种企业债券交易价格过去和将来变动的趋势,来决定是买进还是卖出企业债券,逢高出,逢低进。
3、“渔翁撒网”与“反式渔翁撒网”策略
“渔翁撤网”指的是投资者买进多种企业债券,当某种企业债券价格上涨时,就出售,以上涨部分补偿下降部分,争取收益。
“反式渔翁撒网”指投资者购入多种企业债券,当某些企业债券价格不变或下降时就只售,当某些企业债券价格上升时就买进,使手中握有强势、高质的企业债券。
4、等级投资计划策略
这种投资方法是先确定企业债券的等级幅度,然后按等级分段买进,分为买平均高和买平均低两种。
5、债券投资前分析策略
企业债券投资分析分为技术分析和市场分析两大类。掌握这两方面的分析方法是非常重要的。
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