银行理财巨震:有人5天亏3个月收益 银行理财产品也亏了

#银行理财巨震:有人5天亏3个月收益#2022年是银行理财全面净值化转型元年，理财子公司作为市场独立主体，和其他资管类机构一样，将规模扩张放在KPI考核的首位。理财子公司规模上去了，但随之而来的是，净值法下主动管理能力无法有效跟上。导致理财子希望通过借助非银机构来协同管理账户，比如购买公募基金的产品，特别是中短期限的纯债产品。

银行理财产品的底层配置为固定收益类资产，近期部分理财产品出现净值回撤，主要原因是受到全球主要央行加息、国内防疫政策变化等因素影响，债券市场出现了较大幅度的调整。前期表现较为稳健的固定收益类产品也出现了净值回撤的现象。

不过，也有研究机构认为债市下跌并非基本面环境变化导致，可能与理财、银行、公募债基赎回压力加大从而被动抛售债券有关。在理财净值下跌过程中，居民赎回增加，从而使得理财规模收缩，从而对债市造成冲击。

数据显示，截至11月16日，银行理财破净数量达到1689只，较11月10日上升399只，占比达到4.91%。11月10日后公布净值的13582只产品中，最近一周有7722只产品录得负收益，占比达到59.29%。

净值的剧烈波动造成了投资人恐慌：

“固定收益不是固定的吗，怎么还波动起来了？”

甚至有研究银行的研究员买银行理财产品也亏得稀里糊涂：

一般而言，理财产品为了正常运作有设置大额赎回比例，大额赎回是指理财产品当天所有的客户净赎回额超过上一个交易日余额的10%(个别产品规定为余额的20%、30%或50%）。发生大额赎回后，若是有人买进就会释放出对应的赎回额度。

债基、银行理财这轮收益大幅回撤始于自上周五（11月11日）。

上周五（11月11日）债券市场开始出现急跌，于周一跌幅加剧，创下债市6年最大单日跌幅，利率债各期限均大幅上行。11月16日，跌势仍在继续，国债期货全线下跌，2年期国债期货主力合约跌0.23%，5年期国债期货主力合约跌0.31%，10年期国债期货主力合约跌0.27%。

数据显示，截至11月16日，全市场34363只理财产品中，近一周总回报率为负值的有10897款产品破净，占比达到了31.71%。同时，银行理财破净数量达到1689只，较11月10日上升399只，11月10日后公布净值的13582只产品中，最近一周有7722只产品录得负收益，占比达到59.29%。

底层资产为债券的债基、银行理财出现较大回撤。据粗略测算，上周四到本周一，中长期纯债基出现了平均0.33%的回撤，而中位数在0.35%。

在这种行情背景下，各大银行子公司发行的理财产品表现惨不忍睹，甚至一度出现部分产品跌破净值的情况。

“韭菜”和机构们猛烈赎回 南京银行“关门谢客”

亏到坐不住的“韭菜”和机构们，开始了猛烈的赎回。11月16日，至少有两家银行由于赎回客户太多，已触碰赎回上限而中止赎回。面对这突如其来的变化，很多债券基金经理都懵了。

某产品无法赎回的截图广泛流传，该截图显示“抱歉，由于赎回客户太多，已触碰巨额赎回上限。”客户暂时无法进行赎回。相关截图的广泛传播，无疑加剧了市场的恐慌。