11月10日消息 (马静 林琬斯)“从另类投资的主体——股权投资的角度来看，其已经从一个野蛮增长的时代发展到了投后增值服务时代。”第五届中国国际进口博览会(下称进博会)期间，普华永道中国数字化另类投资合伙人吴勇在接受采访时表示，随着另类投资从信息化走向数字化阶段，可以在实践层面上，积极使用数字化手段赋能。
普华永道中国数字化另类投资合伙人吴勇 受访者供图另类投资一般是指投资股票、债券、存款、现金之外的金融和实物资产，包括私募股权、房地产、基础设施、大宗商品、自然资源等，也包括基于某些策略构建的产品，比如对冲基金、绝对收益策略、风险平价、CTA(期货投资基金)等。
近两年，受大环境影响，股票、债券和基金等传统投资产品的波动较大，另类投资则变得更具吸引力。根据摩根大通发布的《全球另类投资最新发展趋势及特征(2022Q3)》，2019年到2020年，全球另类投资基金募集规模整体下滑，但2021年有所回升，整体募集规模达到1347万亿美元。
吴勇表示，较之二级市场的投资品种，另类投资流动性低，比如股权投资的投资周期，就随着投资阶段的不同而不同。因此，另类投资在居民资产配置中，高净值用户所占比例会比较高。而在中国，另类投资主要是一些非标的投资品类，比如私募股权、风险投资、基础设施投资等。
另类投资在中国的发展始于90年代。近年随着居民财富的快速增长和财富管理意识逐步提高，跨周期资产配置需求逐步旺盛，另类投资需求也逐渐增加。根据中国证券投资基金业协会数据，截至2021年底，私募证券投资基金、私募股权和创投基金规模分别达6.13万亿元人民币和12.79万亿元人民币，较2016年底分别增长1.40倍和2.10倍。
除股权投资外，随着公募REITs在中国破冰，光大理财在内的多家理财子公司开始争相投资布局公募REITs，另类投资主题有所拓宽。
不过，吴勇认为，作为一个“舶来品”，中国的另类投资发展较国外有一定差距。仅就股权投资而言，虽然中国的总体规模已经达到世界第二，但发展程度要比国外晚5-10年。
吴勇表示，另类投资已经从信息化阶段走向数字化，投资机构可以在现有的数字化管理基础上，利用数字化平台工具完成信息整合，通过大数据分析、数据可视化、数据洞察等手段，识别投资价值创造机会、协助投资业务决策做出最优判断，实现从数字化到数智化的跃升。
据其介绍，普华永道在进博会期间推出了数字化另类投资解决方案DSAI，主要基于“募、投、管、退”构建核心功能模块，围绕投研和投资管理能力提升、中后台管理专业性和效率提升三个维度的价值链赋能客户场景。
“从中国资产配置大类的现状来看，投资者主要偏好安全性较高的固收类，基础设施投资，或者是相对风险较高的高新科技产业投资。”吴勇认为，数字化手段可以为另类投资赋能。比如，数字化另类投资解决方案DSAI即是从股权投资赛道切入，从基金公司角度去提升效率，从而赋能被投企业，“反过来说，利用数字化手段，在区域、资产类型、风险偏好、回报率等不同角度配置不同的策略，也能让投资人获得更好的回报。”
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责任编辑：罗琨
