7月14日晚上,TCL科技(000100.SZ)披露业绩预告,2022年上半年,公司实现营业收入840亿元-855亿元,较上年同期增长13%-15%,净利润18.5亿元-20.5亿元。同日,TCL中环发布业绩预告,2022年上半年实现营业收入310亿元-330亿元,较上年同期增长76%-87%。
今年上半年,受益于新能源光伏行业高景气度持续、半导体产业结构升级转型,TCL科技的新能源光伏和半导体材料业务增长显著,收入和业绩贡献占比持续提升。
光伏及半导体业务延续高增长
随着双碳政策的落地及平价上网的推动,新能源光伏迎来历史性发展机遇,硅片作为光伏产业链重要环节,也迎来景气周期。
TCL科技发挥G12产品技术和叠瓦产品技术优势,抓住行业发展机遇,加速抢占技术红利,保持公司新能源光伏业绩强劲增长。TCL中环上半年预计归属于上市公司股东的净利润28.5亿元-30.5亿元,比上年同期增长92.57%-106.8%。
截止2022年6月末,公司光伏硅片产能提升至109GW。预计2022年末公司晶体产能将超过140GW,其中G12先进产能占比约90%,目前公司已成为全球单晶规模TOP1厂商。
为实现公司新能源光伏业务的领先,TCL科技全资子公司天津硅石与江苏中能签署《合资协议》,共同投资设立新公司内蒙古鑫环,实施约10万吨颗粒硅、硅基材料综合利用的生产及下游应用领域研发项目。通过该项目,公司也将进一步巩固合作关系,加强上下游资源协调,为未来新能源光伏产品的产能爬坡,以及扩大产品市场份额打下良好的基础。
半导体国产替代大势所趋,半导体材料行业由于5G、新能源汽车等社会消费品门类的出现,进入了比较长的超级周期,带动中国市场半导体行业发展势头强劲。
今年上半年,TCL科技的半导体材料业务继续坚持“特色工艺+先进制程”双路径发展,快速推进大硅片项目建设,加快产品结构的战略升级和应用领域的持续拓展,8-12吋半导体硅片销量持续攀升,与多家国际芯片厂商签订长期战略合作协议,成为中国大陆境内生产的最大半导体硅片制造商。
值得注意的是,为实现公司半导体材料业务的领先,公司携手合作伙伴开展1万吨电子级多晶硅项目,与江苏鑫华在电子级多晶硅、半导体大硅片等领域长期合作,通过该项目进一步增强公司在半导体材料领域的市场地位。
面板价格处于周期底部,行业格局长期向好趋势不改
今年上半年,国际局势动荡、全球通胀等因素影响下,终端市场需求疲软,半导体显示行业景气度继续下行,各种尺寸产品价格较去年同期均显著下降,行业盈利承压。
目前,面板价格已在底部区域,多家面板厂商下调稼动率。据CINNO统计,5月份国内液晶面板厂平均稼动率为84.9%,环比下滑3.5个百分点,同比下滑12.1个百分点,6月份随着国内面板厂加大减产幅度,面板供需将迎来改善。目前面板价格跌势得到遏制,7月上旬部分面板报价跌幅缩窄。
中长期而言,因韩厂加速出清LCD产能,全球液晶面板行业集中度快速提升,目前,TCL科技、京东方、惠科合计占全球LCD面板总出货面积一半以上,大陆LCD产能已占据绝对领先地位。
银河证券研究报告指出,未来三年LCD产能的复合增速为3.1%,LCD需求端的复合增速为6.5%左右,长期来看,行业供需格局改善,周期性将减弱,受此影响,面板价格也将维持在合理的区间,液晶面板厂商盈利能力将大幅提升。
为把握未来发展机遇,TCL科极储备发展势能,积极推进半导体显示业务相关项目建设。其中,瞄准IT、车载及专用显示等高潜力增长市场的第8.6代氧化物半导体新型显示器件项目(t9项目),其首片产品在7月5日成功点亮,将大幅增强TCL华星中尺寸业务竞争力。作为主攻高附加价值车载、AR/VR等产品的第6代半导体新型显示器件生产线扩产项目(t5项目)也迎来新进展,其首台自动化设备在7月1日搬入,预计2023年上半年实现量产,未来也将在中小尺寸显示领域助力TCL华星提升市场占有率。
TCL科技通过新产线优化产能结构,以更优的业务组合实现更高的回报,将助力公司半导体显示业务的发展。
