国盛证券认为，当前市场超跌动能弱化，指数转为震荡，风格重回价值。对于现阶段的市场，总量意义上的宽松已不是重点，核心在于企业中长贷表征的内生性信用扩张能否实现。时间节点上，中长贷趋势拐点最早于7月确认。合理情形下，中长贷或在三季度后段确立上行趋势。在右侧趋势信号确认之前，中期的布局继续重视三个确定性：1）稳增长政策的确定性；2）困境反转，远期业绩改善的确定性；3）中短期盈利的确定性。选股思路上推荐“红利+预期改善”组合、“双低+困境反转”组合。长期布局的方向正在浮现。消费将接力稳增长，科创50将成为长期配置板块性价比之王。
