腾讯收缩战线,等待发货

在过去的2022年，国内游戏行业肉眼可见一股寒意。寒意不仅体现在市场规模的缩小和黑马新产品的减少上，也体现在资本的投资意向上。比如去年腾讯的游戏相关投资数量从2021年的70多次减少到只有10多次，而网易则从成熟的投资公司转向更多关注制作人和初创公司。此前的投资大户，如字节系，在2022年基本退出了游戏投资领域。

从整体数据来看，在寒冷的冬天，游戏投资最大的仍然是大工厂。无论是投资次数还是披露的投资金额，腾讯和网易仍然是前两名，其次是哔哩哔哩、鹰角、莉莉丝等厂商。对于大工厂来说，寒冷的冬天需要勒紧裤带，但也是低成本抄底创意团队的好机会。虽然2022年的投资不再那么火爆，但更有针对性。

据统计，腾讯集团2022年共投资并购90多笔，是中国最活跃的投资厂商之一。但与2021年近300笔对外投资相比，腾讯2022年的投资明显收缩，其中与游戏相关的投资自然减少。

据移动游戏矩阵统计，腾讯2022年有23项与游戏相关的投资，不包括与腾讯子公司相关的区块链投资(如Supercell、Riot）直接与游戏相关的投资只有18项。

在海外，腾讯的投资仍以战略入股为主，并逐渐瞄准大型工厂，如艾尔登法环开发商的战略入股From Software，入股育碧母公司Guillemot Brothers等等。这些投资既考虑了IP合作，也暗示了腾讯未来准备尝试的发展方向。

在过去的一年里，腾讯的全资收购也在增加。1月，它全资收购北京乐动卓越，并将其称为“我称之为”MT》IP紧紧握在自己手里。同月，它还全资收购了加拿大开发商Inflexion Games，然而，后者的PC新作《夜莺传奇》似乎发展不顺利，已推迟到2023年测试。

过去一年腾讯投资的最大变化是其对国内游戏公司态度的变化。除了乐动卓越，腾讯在过去的一年里几乎没有向国内制造商出手。腾讯身上压着反垄断、未成年保护、版号等多座大山，让腾讯变得谨慎起来。与此同时，国内手机游戏市场的饱和度也肉眼可见，各厂商都划分了自己的力量范围，暂时机会不多。此外，腾讯还需要时间消化前两年吞下的大量投资收购项目。正如马化腾在年底发表讲话时所说，在降低成本和提高效率的总体政策下，那些无效的项目将被启动，只有展示商业潜力的产品才能得到集团的支持。

在海外，腾讯的全球投资开始慢慢开花结果。标志性事件应在2021年底宣布成立海外发行品牌Level Infinite。2022年Level Infinite开始努力，不仅在手机游戏发行中打出了《魔塔》、《胜利女神:妮姬》等成功产品，在PC等硬核游戏领域也逐渐展现出威力。

从Level Infinite不难看出，公开代理游戏列表基本上是腾讯海外投资的一部分“全家福合影”。腾讯几年前投资的游戏工作室近年来陆续发货，涵盖了从独立精品到经典IP的各种游戏类别，其中很多产品口碑和销量都不错。

例如，以吸血鬼为主题的生存游戏《夜族崛起》以其主题和玩法创造了300多万销量，成为年度热门风格。它的开发商来自瑞典Stunlock Studios是腾讯2021年7月全资收购的工作室。

2022年获得Steam游戏“即使手残还是大爱”奖项提名，保持稳定活跃玩家数量GTFO，其开发商10 Chambers腾讯投资也是早在2020年10月就获得的(官方未披露投资额度)。

此外，《吸血鬼:避世-血猎》的开发商Sharkmob，《夜莺传奇》的开发商Inflexion Games都是腾讯投资或收购的工作室。

而手中握有“战锤”“沙丘”等多个知名IP，同时，挪威开发商也有自己的发行业务Funcom，腾讯早在2019年和2020年就两次投资收购。去年发行的《沙丘:香料战争》、《重金属:地狱歌手》等产品，其实可以算是Funcom和Level Infinite联合发行的产品。

而另一款“战锤”IP游戏《战锤40K：《暗潮》自去年年底发布以来，在相关粉丝中享有良好的声誉，其开发商Fatshark(肥鲨社)早在2019年初就被腾讯投资。肥鲨社一直在深耕“战锤”IP游戏开发的早期获得腾讯投资似乎证实了市场“腾讯员工拥有庞大的战锤粉丝群”的猜想。

此外，腾讯在2022年底的最后一笔投资给了韩国开发商《胜利女神：妮姬》Shift Up，将其纳入了Level Infinite大家庭。游戏上线短短两个月，全球吸金就超过2亿美元。

从以上盘点可以看出两点。一方面，腾讯几年前就开始了“买买买”采购模式的团队开始发货。Level Infinite除发行外的重要任务可能是评估这些项目，以确定哪些项目增加投资，哪些项目及时止损。这款产品于2022年推出“阅兵”腾讯游戏未来的投资方向可能会受到影响。

另一方面，通过这次阅兵，我们可以看到腾讯PC/主机和其他核心游戏市场的雄心壮志并不小。腾讯在海外的投资并不直接影响主要制造商，也不关注单个项目的成败。它采用了分割渗透策略。这种策略非常隐蔽。当看似无关紧要的投资连接在一起并出现热门产品时，竞争对手防御已经太晚了。

在过去两年的国际市场上，投资策略可能是腾讯最好的标杆Embracer Group。总部位于瑞典的公司从并购THQ开始，短短几年就发展成为欧洲游戏发行巨头。据2022年报道，该集团目前拥有216个研究项目，其中25个和3个A大作正在同步发展。

腾讯的全球投资策略也可能希望借鉴这种模式，通过全球互联网投资完成其全球布局，避免被反垄断、反全球化等海外公众情绪所针对。到2022年，布局可以说取得了分阶段的成果。

随着收购公司先后交出成绩单，随着游戏出海战略的进一步加强，腾讯未来的发展方向可能是进入更核心的领域。到2023年，腾讯的海外投资也可能摆脱2022年的谨慎，开始复苏。

当然，对于国内创业团队来说，未来的竞争压力只会变得更大。未来，如果你想从腾讯那里拿钱，你只能依靠一个“国产开发者”身份是无用的，所有的项目都需要与全球创新团队竞争才能获得投资。无论是否愿意，国内团队都必须有更广阔的全球视野来提高其竞争力。

与腾讯投资数量大幅缩水相比，网易2022年投资相对稳定。据手机游戏矩阵统计，网易去年投资了12项游戏相关投资（不包括艺术外包和元宇宙社区投资），仅次于腾讯，但高于B站（8）、鹰角等公司。

作为一家以自主研究为核心竞争力的公司，网易近几年并不热衷于投资。在2021年的资本狂热中，网易依然按照自己的节奏投资，更加关注投资项目能否在玩法创意或IP合作上给自己带来加成。

网易2022年的投资延续了一贯的风格。硬件或服务项目在12项投资中被删除，游戏研发公司投资9项。例如，它的投资Quantic Dream开发了《暴雨》、《底特律:变人》等知名作品，在互动叙事、电影叙事等方面都有自己的特长。

除了保持一贯的风格外，网易2022年的投资也发生了两个新的变化。首先，与网易多年来一直倾向于投资的老工厂相比，2022年网易投资的年轻制造商比例显著增加。其次，网易去年的投资跳过了项目/公司，开始以制造商为投资目标。

5月，原Dimensional lnk工作室负责人参加了《英雄之城》、《无冬之夜》等游戏Jack Emmert跳槽加入网易，在奥斯汀设立工作室Jackalope Games，是网易在美国的第一个游戏工作室。7月，曾任《光环：无限》设计总监Jerry Hook也加入了网易，成立于美国西雅图Jar of Sparks工作室开展新游戏研发。

2022年初，网易还招募了在日本全资成立名越工作室独立开发游戏的《如龙》系列制作人。2021年，网易以全资形式收购了日本制作人须田刚一Grasshopper Manufacture(蚱蜢工作室)，他是《英雄不再》《杀手已死》等游戏的制作人。网易于2020年在日本成立的樱花工作室招募了来自万代南梦宫的小泽健司、赤冢哲、卡普空的吉田亮介，旨在开发主机杰作。

仔细观察网易的行动，你会发现几乎每个工作室都有相应的核心制作人。他们要么来自大工厂，要么有制作知名项目的经验。在游戏圈，这些制作人往往有自己的技能或人脉积累。

游戏圈有明星制作人的原因是早期的游戏制作规模没有那么大。通常，一两个核心制作人可以支持游戏，甚至创建一个学校。特别是日本公司将游戏制作与工匠精神相结合，将幕后制作人推向舞台，将制作人的知名度转化为知识产权价值的一部分。

正是因为明星制作人能够认可游戏玩法或IP，并具有吸引力，他们才成为网易研发的目标。随着明星制作人的加入，海外工作室可以快速启动，开发具有制作人气质的IP产品，利用制作人在当地的联系吸引更多的年轻人才。

在这方面，网易尝到了很多甜头。例如，网易与明星制作人陈星汉合作的《光》·《相遇》在口碑和商业上都取得了成功。网易招聘资深制作人关磊开发的《永劫无间》也成为近两年口碑收入双丰收的爆款。

以上成就让网易比其他厂商更了解游戏制作人。然而，真正优秀的制作人总是稀缺的。其实腾讯等大厂早就参与了争夺优秀制作人的行列。

例如，当《光环：无限》前设计总监加入网易时，《光环：无限》前艺术总监Sparth宣布离开微软加入腾讯天美G1工作室。在去年8月腾讯TGDC开发者大会上，Sparth作为一名新制作人，他还发表了第一次演讲，分享了自己的艺术设计经验。

自2020年以来，腾讯光子工作室已陆续在海外成立LightSpeed LA、Uncapped Games等待游戏工作室，先后招募了曾参加过《荒野镖客:救赎2》的人Steve Martin，暴雪出身的Jason Hughes和David Kim等制作人。

同时，腾讯天美工作室集团在西雅图、蒙特利尔等地设立了多个工作室，招募了参与战场系列开发的工作室Scott Warner、Rosi Zagorcheva，前战争机器叙事总监Bonnie Jean Mah等制作人。

在网易腾讯的背后，B站、米哈游、鹰角等公司也在海外设立了工作室来招募制片人。从加拿大蒙特利尔到德州奥斯汀，从西雅图到洛杉矶，再从新加坡到东京……抢人大战已逐渐从战略投资转向更细分的人才争夺战。

然而，知名制作人的加盟是吗？“千金买马骨”或者制造商成功了“大冤种养老院”，最后，这取决于这些工作室能生产出什么样的产品。游戏行业最终仍然是一个需要与产品交谈的行业。如果产品不好，所有其他光环都会褪色。

1月11日，网易发布了在西班牙巴塞罗那建立新游戏工作室的消息，并透露该工作室正在开发一款创新的原创游戏。这个工作室聚集了3个A主机、PC和手机游戏领域的游戏人才，但网易并没有透露工作室的名字。

频繁的行动打开了2023年的大门，这也表明资本市场今年可能触底反弹。随着国内版号的复发，全球疫情的下降，人们的消费信心逐渐恢复，2023年的游戏行业仍有许多值得期待的亮点。在寒冷的冬天，大工厂盖被子过冬是可以理解的。2023年寒冷的冬天过后，玩家们想看看过去一年大工厂关门的大动作是否强大。

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