TechWeb 文 / 周小白
5月26日，爱奇艺发布2022年第一季度财报。财报最大的亮点无疑是，爱奇艺在连续亏损12年后，终于首次迎来季度盈利。
财报显示，爱奇艺一季度营收73亿元，同比下滑9%；净利润为1.69亿元，去年同期为亏损13亿元；不按美国通用会计准则，净利润为1.62亿元，去年同期为净亏损10亿元。
此外，爱奇艺一季度实现运营利润9340万元，利润率为1%；去年同期运营亏损10亿元，亏损率为13%。不按美国通用会计准则，爱奇艺运营利润为3.3亿元，利润率为4%；去年同期运营亏损为6.6亿元，亏损率为8%。
从财务数据来看，爱奇艺在营收下滑的情况下实现盈利，主要还是缩减成本的功劳。在经历去年12月的裁员、会员涨价风波后，爱奇艺今年Q1营收成本下降16%，销售及管理费用同比下降38%，内容成本同比下降19%，会员收入实现了对内容成本的全覆盖。
去年四季度开始，爱优腾等视频平台纷纷打出“降本增效”、“开源节流”的旗帜。今年一季度，爱奇艺实现了对成本的有效控制，营收情况却不乐观。总营收同比下降9%，会员、广告、内容分发、其他四大业务板块中，只有会员服务收入实现了增长，其余板块营收均有不同程度的下滑，下滑幅度分别为30%、20%、12%。
爱奇艺创始人兼CEO龚宇表示，一季度对公司来说是实现突破的一个季度，令人鼓舞的业绩也表明，长视频行业能够持续产生运营利润。有业内人士指出，爱奇艺这季财报对行业有提振作用，预示着国内长视频平台实现整体盈利为期不远。
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降本增效显成效 会员收入对内容成本实现覆盖
上个季度，CEO龚宇公布了爱奇艺盈利时间表：2022年全年实现non-GAAP运营层面盈亏平衡，并尽快实现季度non-GAAP运营层面盈亏平衡。没想到仅3个月后，爱奇艺便实现了净利润、运营利润均为正，大大超出市场预期。这背后主要得益于对成本的有效控制。
龚宇曾在2021年Q4财报中披露，“从2021年第四季度开始，我们采取了一系列措施，降本增效并优化组织架构，成效非常令人振奋。”在不断缩减成本的作用下，从2021年第四季度起，爱奇艺的运营亏损就大幅减少。
据新浪科技报道，2021年12月，爱奇艺进行了大规模裁员，多部门裁员比例在20%到40%，涉及游戏、内容、短视频随刻、爱奇艺智能等多条业务线，部分部门甚至全员被裁，很多中层也在被裁之列。爱奇艺瘦身决心之大可见一斑。
事实上，长视频平台裁员并不令人意外。行业发展十余年，盈利困境始终困扰着平台，也消耗着资本的耐心，爱优腾们烧钱谋发展的路子已然行不通。财报显示，爱奇艺Q1营收成本下降16%，销售及管理费用同比下降38%，研发费用也下滑29%
与此同时，爱奇艺持续加大对内容成本的控制。TechWeb统计发现，从2019年开始，爱奇艺就在努力控制内容成本的增长。今年一季度，爱奇艺内容成本同比下降19%至44亿元，占总营收的60%，创下近四年新低，会员收入对内容成本实现覆盖。
内容成本居高不下是长视频平台盈利难的主要原因。2018年Q4，爱奇艺内容成本占总营收的比重一度达到93%；从2020年Q2开始，这一比重均控制在70%以内。内容成本主要来自版权剧采购、网剧和综艺节目的制作等。
据了解，不只爱奇艺，腾讯视频、优酷等长视频平台均打出了“降本增效”、“开源节流”的旗帜。腾讯视频在今年的早春分享会上明确提出要“降本增效”、“优化内容成本”。阿里也曾在财报中明确表示，要提升优酷运营效率，收窄亏损。
今年以来，关于长视频平台裁员、缩紧项目审批及资金投入，控制导演、演员片酬，甚至临时撤资的消息刷屏，也多是在降本增效的策略下作出的调整。
受疫情影响和短视频冲击，长视频行业的日子并不好过。戒掉大手大脚的烧钱习惯，提升品质、制作好内容来抵御寒冬成为行业共识。
02
开源效果不理想 Q1仅会员收入实现增长
今年一季度，爱奇艺在成本控制方面取得显著成效，开源情况却不容乐观。
财报显示，爱奇艺Q1总营收73亿元，同比下降9%。具体业务上，会员、广告、内容分发、其他四大板块，仅有会员服务实现4%的增长，其余三个板块营收均有不同程度的下降。其中，广告业务营收同比下滑30%至13亿元，内容分发业务收入同比下滑20%至6.26亿元，其他收入同比下滑12%至8.42亿元。
值得一提的是，广告业务的下滑几乎是整个行业都面临的挑战。腾讯在今年一季度财报中披露，其媒体广告收入同比下滑30%至23亿元，这反映了腾讯新闻及腾讯视频等媒体广告的收入下滑。
在营收层面，会员服务是爱奇艺本季度唯一的亮点，为爱奇艺整体表现超预期提供了有力支撑。财报显示，一季度会员服务营收45亿元，同比增长4%，环比增长9%，占总营收的比重达到62%。这主要因为如《人世间》《猎罪图鉴》《一年一度喜剧大赛》等口碑视频内容带动月度平均单会员收入（ARM）增长。
本季度，爱奇艺日均订阅会员数重回1亿大关，达到1.014亿，较去年第四季度净增440万。ARM为14.69元，较去年同期的13.64元上涨8%，较上季度的14.16元上涨4%。据悉，截至2022年Q1，爱奇艺ARM已连续五个季度实现8%及以上的同比增长。
ARM增长由内容推动，也与涨价有关。2021年12月，爱奇艺宣布对黄金会员价格进行调整，年卡价格不变，月卡及季卡价格上调，涨幅在9%-20%之间。这是爱奇艺自2020年11月第二次会员价格调整。
03
长视频平台要进入盈利时代了吗？
爱奇艺实现盈利，让很多人感到意外，尤其是在整个行业悲观情绪蔓延的当下。有业内人士认为，爱奇艺这份财报对行业有提振作用，预示着国内长视频平台实现整体盈利为期不远。现在压力给到了腾讯视频和优酷。
不过，必须看到的是，爱奇艺能够盈利主要还是在于对成本的有效控制。缩减成本，对短期改善财务指标有立竿见影的效果，但长远来看，依靠精品内容依然是爱奇艺们保持竞争优势的关键。
得益于多年积累，爱奇艺在内容储备方面堪称丰富。一季度，爱奇艺推出了《人世间》《猎罪图鉴》《心居》等口碑佳作，二季度陆续上线的《亲爱的小孩》《风起陇西》《暗夜行者》等获得好评，还将上线备受期待的原创剧集《人生若如初见》和《警察荣誉》。
日前，爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV等相继发布自家的内容片单。其中，爱奇艺未来两年有213部内容片单，涵盖剧集、综艺、电影和娱乐多产业。腾讯视频今年有13部大IP剧，包括备受期待的《梦华录》《玉骨遥》等。优酷即将上线《沉香如屑》《幸福到万家》等剧集。芒果TV今年官宣了39部剧。
财报显示，截至2022年3月31日，爱奇艺拥有现金、现金等价物、受限现金及短期投资52亿元，去年同期为133亿元，上个季度末为44亿元。
龚宇认为，爱奇艺一季度的表现是可复制的，在未来几个季度将继续执行目前的运营策略，并相信将继续取得理想的效果。在优质内容方面，对未来的布局充满信心。
截至美东时间5月26日收盘，爱奇艺股价上涨9.22%，报3.91美元，总市值33.68亿美元。
