北京时间2月3日，美股三大指数集体收涨，走出“四连阳”，标普500指数涨0.94%，道指涨0.63%，纳指涨0.5%。
从行业概念角度来看，互联网内容与信息、工业REITs、云计算、半导体等板块涨幅靠前，基因编辑、量子计算、激光雷达等概念跌幅居前。
然而，盘后公布的meta的财报又重新为科技股蒙上了阴影。
用户增长停滞
市值蒸发超1.3万亿
当地时间周三盘后，战略重心向“元宇宙优先”转变的社交媒体和数字广告巨头Facebook公布了2021财年第四季度财报，这也是去年10月其将母公司更名为meta Platforms以来的第一份季度财报。
meta Platforms去年四季度收入336.7亿美元，略高于分析师预期的334.3亿美元，但每股收益EPS为3.67美元，逊于预期的3.84美元。净利润102.85亿美元，这也是该公司自2019年第二财季后首度出现利润同比下滑。四季度日活用户数19.3亿，逊于分析师预期的19.5亿；月活用户数29.1亿，逊于分析师预期的29.5亿。这也意味着公司的日活数据首次出现环比下降。
该公司预计当前季度营收料在270亿至290亿美元之间，分析师预估为302.5亿美元。
公司CFO David Wehner也在财报中给出了眼下正在面临的一系列增长压力。Wehner透露，目前各个内容平台对消费者使用时间的竞争正在加剧。即便是在公司内部的产品线中，消费者的粘性也呈现向Reels这样的视频界面转移的倾向，但该功能的货币转化率要低于信息流等传统文字业务。
此外，meta也预期苹果的iOS系统规则变更和监管带来的变化将继续对定向广告业务带来负面影响，同时实体经济中的通胀和供应链问题也会影响广告主的预算。此外在美联储加息周期中，外汇也将成为公司营收增长的负面因素。
作为Facebook的母公司，meta Platforms Inc.第四季度用户增长陷入停滞，并且本季度展望令人失望，引发了对于该公司未来增长前景的担忧，该公司最终可能难以证明对元宇宙的昂贵押注是合理的。
扎克伯格 视觉中国(000681)
随着财报公布，meta股价应声大跌，截至发稿，meta盘后股价跌至250.24美元，重挫22.89%，市值蒸发2084.6亿美元。
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2月3日，meta首席执行官扎克伯格表示，计划在今年推出一个移动版的虚拟现实体验“地平线世界”；iOS的影响将持续到2022年，公司专注于视频内容和吸引年轻人；全球每月有超过1.5亿用户在whatsapp上浏览业务目录。并表示，随着元宇宙的发展，商业面临短期挑战，完全实现这一愿景仍需时日。
此外，“元宇宙公司”meta Platform分析师电话会议称，人工智能将在公司打造“元宇宙”的过程中发挥重大作用。鉴于TikTok大受消费者欢迎，本公司将侧重于Instgram旗下Reels品牌。
“元宇宙”业务净亏超100亿美元
苹果隐私政策变更成挑战
meta新版财报结构由两个部分组成，一个是“应用程序家族”，包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp 和其他服务，第二个是FRL，包括与AR和VR相关的硬件、软件和内容。
这是meta首次披露包含元宇宙战略的FRL部门财务数据，公司预计对元宇宙的投资令2021年营业利润减少约100亿美元，FRL短期不会盈利。在去年7月CEO扎克伯格对元宇宙的愿景描述中，他希望用五年左右将Facebook打造为一家元宇宙公司，而数十亿美元的多年投资会蚕食利润。
涵盖AR/VR业务的现实实验室在去年四季度总共取得8.77亿美元的营收，不过营业亏损也达到33.04亿美元，清晰展现该业务仍处于烧钱阶段，在过去一年里该业务的损失也在不断扩大中。从全年业绩表现来看，扎克伯格的“元宇宙业务”在2021年取得22.7亿美元营收，净亏损101.9亿美元，该业务在2019和2020年分别亏损45亿和66.2亿美元。
据华尔街见闻，自meta发布元宇宙宣言以来，2021年共有224次美国公司的财报电话会提到“元宇宙”一词，而2020年仅有7次，显示出元宇宙作为移动互联网之后下一个主流概念的热度之高。但Bokeh Capital首席投资官Kim Forrest警告称，预计meta会投资重金兴建元宇宙，但先行者不能保证成功。
Global X 研究分析师Pedro Palandrani也称，元宇宙是“长期的故事”，短期内投资者更关注meta如何驾驭苹果隐私变更、电商业务突破，以及通过Messenger或短视频Reels功能获利的方式。
分析普遍指出，尽管meta表示将投资数十亿美元建设元宇宙虚拟世界，但就目前而言，其Facebook和Instagram应用程序及占营收绝对大头的核心广告收入仍是投资者关注的焦点。
meta拥有仅次于谷歌的全球第二大数字广告平台。去年三季报时公司曾警告称，四季度面临苹果操作系统隐私变更、宏观经济和疫情的持续打击及“重大不确定性。
专注于数字技术的Futurum Research首席分析师Daniel Newman指出，必须关注广告业务对价格上涨的敏感程度，在高通胀环境下，Facebook的稳健程度如何，如果经济放缓还能否继续提价？
Evercore ISI分析师Mark Mahaney也认为，苹果隐私变更显然在三季度对Facebook产生了负面影响，关键问题是后者能否进一步降低这种风险，还是说负面影响有所扩大。
此外，监管压力也是meta必须面对的挑战，此前，该公司被英国监管机构命令出售社交媒体动画图像公司Giphy。
谷歌市值逼近2万亿美元
热门中概股普跌
北京时间2月3日，美国科技涨跌互现，其中苹果涨0.70%、特斯拉跌2.75%、亚马逊跌0.38%、谷歌A涨7.52%、奈飞跌6.05%、微软涨1.52%、高通涨6.25%、AMD涨5.12%、英伟达涨2.45%。
随着科技巨头Alphabet公布的财报全面超出预期，且高达20比1的拆股方案也使得公司股票更容易被个人投资者持有，谷歌A股价2月3日大涨7.52%报2960美元，市值达到1.96万亿美元，接近去年11月的历史新高。此外也有市场人士解读称，更便宜的股价也使得谷歌更有可能被纳入道指。
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此外，中概股表现不佳，阿里、京东、哔哩哔哩、富途控股、拼多多等知名互联网公司至少下跌2%。
其中，阿里巴巴股价报收122.79美元，跌3.48%；京东股价报收73.21美元，跌2.49%；哔哩哔哩股价报收33.69美元，跌6.13%；拼多多股价报收57.79美元，跌3.04%……
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编辑|段炼 杜恒峰
校对|王月龙
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