物联网在政策、技术、应用、产业龙头的多方面因素推动下，正迎来黄金发展期，其广阔的市场空间及高增速，是未来五到十年的重要投资赛道，也将成为运营商新的营收增长点和发展新动能。我们认为物联网模组行业景气度仍保持高景气，随着万物互联的逐渐推进，模组厂商出货量仍有望保持快速增长。
编辑 | 蓝猫
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Risk Disclosure
《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》：推动车联网部署和应用。国务院印发《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》。其中对加快智能技术在交通行业深度推广应用做出相关规划和要求。《规划》指出，坚持创新驱动发展，推动互联网、大数据、人工智能、区块链等新技术与交通行业深度融合，推进先进技术装备应用，构建泛在互联、柔性协同、具有全球竞争力的智能交通系统，加强科技自立自强，夯实创新发展基础，增强综合交通运输发展新动能。
完善设施数字化感知系统，构建设施设备信息交互网络。
在智能交通领域开展基于5G的应用场景和产业生态试点示范。推动车联网部署和应用，支持构建“车-路-交通管理”一体化协作的智能管理系统。整合优化综合交通运输信息平台。《规划》指出，要稳妥发展自动驾驶和车路协同等出行服务，鼓励自动驾驶在港口、物流园区等限定区域测试应用，推动发展智能公交、智慧停车、智慧安检等。我们认为政策利好车路协同、自动驾驶、车联网的发展，随着5G覆盖的逐渐完成，车联网行业将迎来发展，建议关注车联网高精度定位相关标的：华测导航(300627)。同时建议关注智慧园区物流标的：飞力达(300240)。
三大运营商2021年运营数据出炉。
中国移动移动客户2021年度净增1497.4万户，用户总数达到9.57亿户。中国移动5G套餐客户数2021年度净增2.218亿户，累计达到3.87亿户。中国移动有线宽带客户数2021年度净增2978.5万户，累计达到2.40亿户。中国联通(600050)5G套餐用户累计达到1.549亿户，固网宽带用户累计到达数9504.6万户。在移动业务方面，中国联通移动出账用户累计达3.171亿户。中国电信移动用户数累计3.7243亿户。其中，5G套餐用户数累计1.878亿户。有线宽带业务方面，中国电信有线宽带累计用户数1.6971亿户。
2021年，我国新增5G基站数达到了65.4万个，已经累计建成开通5G基站142.5万个。中国移动计划2022年底前，5G网络将基本实现全国乡镇以上5G连续覆盖。中国联通表示2022年，泛终端超过1.5亿部，全方位持续推进5G、4G和基础网络资源的共建共享。三大运营商便共同发布了《5G消息白皮书》，大规模的网络基础和用户规模也为运营商5G消息未来的落地前景奠定了基础。5G消息的基座是通过运营商网络和终端原生入口，相比短信，5G消息体验更佳，实现移动互联生态的交互闭环。我们认为5G用户规模的快速增加，有利于5G应用的爆发，5G消息、工业互联网、元宇宙等下游应用将迎来发展机会，建议关注：梦网科技、东土科技(300353)、新国脉。
2021年物联网：多元渗透发力，行业迎来春暖花开。
2021年，我国物联网迎来了产业发展的新高峰。5G网络加快部署、巨头拓展物联网生态、行业规模化连接出现显著效果、物联网与新技术融合初显成效，物联网具备了较强的产业能量和市场预期，尤其是在电信运营商的发力推动下，我国物联网产业终于迎来了“春暖花开”的一年。
产业政策推动，物联网发展提速。
2021年以来，政府部门加快建设物联网基础设施。工信部数据显示截至11月份末，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户14.03亿户，比上年末净增2.68亿户，其中应用于智慧公共事业、智能制造和智慧交通的终端用户占比分别达22.3%、17.2%、16.7%。物联网在政策、技术、应用、产业龙头的多方面因素推动下，正迎来黄金发展期，其广阔的市场空间及高增速，是未来五到十年的重要投资赛道，也将成为运营商新的营收增长点和发展新动能。我们认为物联网模组行业景气度仍保持高景气，随着万物互联的逐渐推进，模组厂商出货量仍有望保持快速增长，建议关注：移远通信(603236)、广和通(300638)、有方科技。
本周推荐：5G建设龙头【中兴通讯(000063)】；美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微(002049)】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份(002139)】；物联网模组快速放量的【广和通】、【有方科技】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】；受益储能、充电收费爆发【朗新科技(300682)】。
长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯；光通信：天孚通信(300394)、中际旭创(300308)、新易盛(300502)、光迅科技(002281)、博创科技(300548)；光库科技(300620)；腾景科技、炬光科技；无线射频：盛路通信(002446)；受益流量爆发：星网锐捷(002396)、新国脉、网宿科技(300017)；物联网板块：移远通信、广和通、美格智能(002881)、汉威科技(300007)、移为通信(300590)。IDC方向：光环新网(300383)、数据港(603881)、宝信软件(600845)、奥飞数据(300738)；5G消息：梦网科技、中嘉博创(000889)、吴通控股(300292)；工业互联网：东方国信(300166)；智能控制器：和而泰(002402)、拓邦股份。储能与新能源相关：中天科技(600522)、亨通光电(600487)、科华数据、朗新科技。
风险提示
(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；
(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。
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