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当前,大健康产业已成为引领我国经济发展的新引擎,在政策、市场和投资的共同作用下,正迎来快速发展黄金时期。在此,笔者特推出“大健康产业-地产研究”系列专题,分析探讨大健康热门细分领域的发展现状、投资布局情况以及产业聚集模式等。
自2009年起开始推动新一轮的医疗改革,国家及省市层面陆续出台鼓励民营医院发展的相关政策,民营医院已成为了中国医疗服务机构中的重要组成部分。近年来,在政策和内需的双重驱动下,民营医院获得了投资者的广泛关注,并被认为是目前最具投资价值的行业之一。
面对如此快速的发展势头,对于地方政府而言,该如何选优化配置区域医疗服务资源?如何规划民营医疗服务创新发展的路径,并形成区域医疗服务品牌效应?对于产业投资者而言,该如何精准选址民营医院的发展区域?如何获得政府更多的政策及资源支持?
带着这些问题,笔者对民营医院产业进行了系统性的研究,通过解析民营医院发展历程及整体现状,总结归纳民营医院投资布局的特征及产业集聚模式,以期为政府及产业投资者提供参考和借鉴。
01产业定义
民营医院是指经济类型为国有和集体以外的医院,包括联营、股份合作、私营、台港澳投资和外国投资等医院。民营医院可分为民办营利性医疗机构及民办非营利性医疗机构。
02发展历程
我国民营医院经历了早期发展、规范管理、新兴发展和支持发展等四个阶段。
1．早期发展阶段(1980-2000年)国务院于1980年8月批准原卫生部《关于允许个体开业行医问题的请示报告》,明确指出允许个体开业行医合法存在。在随后的20年,中国从实行个体行医合法化,到提倡多种形式办医,到医疗卫生领域股份制改制,促进了非公医疗的初步发展。承包公立医院部分科室、诊所,托管低效公立医院、企业医院,带来了民营医院的两波发展。在此期间,中国的大多数民营医院规模普遍较小,大都在补缺公立医院的缝隙,以进入技术门槛较低的专科领域为主。
2．规范管理阶段(2000-2009年)2000年,卫生部等四部门发布《关于城镇医疗机构分类管理的实施意见》,确定了非营利性医疗机构和营利性医疗机构的界定依据。自此,民营医院进入规范化发展阶段,对营利性民营医院开始征收营业税,实施商业用水、用电、用地政策,早期建设的民营医院开始分化。
3．新兴发展阶段(2009-2013年)2009年4月,中共中央颁布《中共中央、国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》,我国开启新一轮医疗改革,加大公立医院改革力度,并加快形成多元办医格局。2012年3月,国务院关于印发《“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案的通知》提出到2015年,非公立医疗机构床位数和服务量达到总量的20%左右。
4．支持发展阶段(2013-至今)2013年,十八届三中全会作出《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出鼓励社会办医,优先支持举办非营利性医疗机构。随后,大量产业资本开始涌入,民营医院呈现快速发展态势,出现了高端医疗服务、专科连锁和综合医院等多种发展模式
2016年,中共中央、国务院发布《“健康中国2030”规划纲要》,提出推进和实现非营利性民营医院与公立医院同等待遇,逐步扩大外贸兴办医疗机构的范围。2020年,中国共产党第十九届中央委员会第五次全体会议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》,提出要全面推进健康中国建设,支持社会办医,推广远程医疗。
03市场规模
中国作为全球最大的医疗服务市场之一,医疗卫生总费用逐年增长。根据《2020年我国卫生健康事业发展统计公报》显示,中国医疗卫生总费用2020年全国卫生总费用预计达72306．4亿元。民营医院作为中国医疗卫生服务机构的重要组成部分,在积极推动我国医疗卫生事业向前发展的过程中起到了非常重要的作用。
民营医院数量与规模占比逐年提高。2015-2020年,民营医院在内需和政策的双重驱动下得到迅速发展,医院数量从14518家增长至23524家,占中国医院总量的比例从52．63%增长至66．46%。
图1:民营医院与公立医院数量规模变化情况(家)数据来源:中国卫生统计年鉴
民营医院诊疗服务比重呈上升趋势。从诊疗服务数量上看,民营医院远低于公立医院,但就医占比保持持续上升态势。2015-2020年,民营医院诊疗人次比重(占医院总数)逐渐由13．65%上升为15．96%,2020年实现诊疗人次5．3亿人次。
上市民营医院盈利能力强劲。从盈利情况看,部分上市民营医院凭借较好的管理经验和融资渠道,能形成较高营业收入和盈利能力。无论从地方政府还是从产业投资来看,民营医院产业发展表现出巨大的行业吸引力。
表1:2020年部分上市民营医院经营状况
来源:企业年报,东方财富网
04市场格局
民营医院以综合医院及专科医院占主导。民营医院主要分综合医院、专科医院、中医院、中西医结合医院、民族医院、护理院等六大类。2019年民营综合医院数量占56%,专科医院占30%,中西医院和民族医院等占比较小。
图2:2019年民营医院各类型数量占比情况(家,%)数据来源:2020年中国卫生健康统计年鉴
民营综合医院成为社会资本投资热点。目前中国医疗服务供需极不平衡的状况为社会资本进入综合医疗创造了一个良好的时机,各路资本开始迅速抢占市场,如凤凰医疗、上海仁济医疗、复星医药等。由于要满足大众需求,其对医保的依赖度高,容易和公立医院形成直接竞争,因此目前民营综合医院多采取打造具有特色专科的综合医院的策略。
口腔、眼科、康复、医美等民营专科医院发展快速。近年来,眼科、口腔、妇产等专科进入门槛较低,注重服务,是社会办医发展较快的专科领域,运营模式较为标准化,可复制性强,地区扩张的协同效益佳。耳科、肿瘤等专科入门槛较高,需要具备一定手术与技术优势,市场增长快速,但供给明显不足。医美、康复等专科成为民营医院发展的新增长点,市场规模不断扩大,品牌化、规范化、精细化成行业发展趋势。
表2:部分快速复制与连锁扩张的民营专科医院代表
来源:火石创造根据公开资料整理
05投资布局特征
投资布局:主要分布在人口及经济强省地区。从全国投资布局现状来看,山东、四川、江苏、河北、河南、湖南、贵州等人口大省民营医院数量较多,均超过1000家。人口较少的省份如青海、宁夏、西藏等,整体民营医院数量偏少,均在200家以下。四个直辖市中重庆市民营医院较多,超过600家,上海的民营医院数量较少,数量达206家。
图3:2019年民营医院全国数量分布图(大陆地区) 数据来源:2020年中国卫生健康统计年鉴
投资主体:各方资本加速入局,主体呈现多元化特征。各路资本争相入局民营医院领域,投资主体包括专科连锁医院、保险机构、房地产企业、医药企业、国内外综合性医疗集体。专科连锁医院主要聚焦于口腔、眼科等某一专科领域进行连锁式投资。国内外综合性医疗集团、保险公司主要将民营医院作为战略性投资领域。医药企业和房地产企业主要寻求与主业的协同价值,将民营医院作为机会性或增值性投资。
图4:典型民营医药投资主体投资目标及类型来源:火石创造根据公开资料整理
投资方式:综合和专科医院投资方式各具特色。民营综合医院的投资以收购、投资、托管现有医院为主,新建方式为辅的投资方式。例如,复星健康2021年11月出资8．09亿元收购广州新市医院70%股份,海吉亚医疗2021年5月以6．42亿元收购贺州广济医院99%股权。民营专科医院的投资主要采取新建为主,原有专科医院并购改制为辅的投资方式。如专科连锁医院,一般首先主要选择经济发展水平较好、人均可支配收入较高的一二线城市,建设核心的专科医院,树立区域标杆。再重点关注在地级、县级医院的网点布局,以复制的模式在全国快速扩张。
选址特征:民营医院的选址布局主要考虑政策环境、市场空间、区位交通、医疗资源、支付体系等五大要素。
(1)政策环境:社会办医政策支持力度,审批手续繁简程度、医用设备配置限制、土地使用、环评等政策是民营医院选址的核心要素。
(2)市场空间:倾向选择医患众多、经济基础良好、公立医院医疗资源相对匮乏、民营医院发展空间较大区域,倾向于二三线城市下沉式布局。
(3)区位交通:交通便利性、周边社区成熟度、周边业态变化、人流量等因素是民营医院长期稳定发展的关键。
(4)医疗资源:专业医疗人才充足地区,以及拥有与公立医院、专业第三方医疗机构的功能配合,是医疗机构选址的重要条件。
(5)支付体系:民营医院主要的支付方式包括自费及商业保险,城市商业健康险的投保人群数量以及发展程度是选址的重要因素之一。
06产业集聚模式
民营医疗服务产业集聚化发展模式显现。从产业组织模式来看,中国民营医院在经济基础良好、人口密集、具有先行先试优势、或具有特定资源的地区以集聚化的方式发展。一般选址于城市周边交通条件佳、自然资源环境丰富的区域,如靠近机场、火车站、高速路网等地,以及医疗旅游示范区。典型案例包括上海新虹桥国际医学中心、博鳌乐城国际医疗旅游先行区。
案例一:上海新虹桥国际医学中心项目概况:上海新虹桥国际医学中心位于虹桥商务区核心区内,由上海新虹桥国际医学中心建设发展有限公司运营管理。项目规划总面积约100公顷,一期规划用地面积约42公顷。形成1个医技中心、8家高端医院、若干个特色门诊的“1+8+X”布局。二期占地面积约58公顷,规划引入知名的国内外医疗机构,重点发展先进的专科医疗服务,打造医疗服务贸易平台,培育医疗服务产业链。
重点发展领域:先进专科医疗服务、医技服务、健康金融、健康管理、旅游医疗等。
重点医院项目:复旦大学附属华山医院、上海泰和诚肿瘤医院、上海百汇医院、上海览海骨科医院、上海绿叶爱丽美医疗美容医院、上海星晨儿童医院、上海慈弘妇产科医院、上海览海康复医院等。
核心发展策略:深入推进社会办医模式的发展,通过打造诊疗、护理、康复、心理等多学科整合服务、医技共享服务、健康管理服务综合发展平台,实现医疗资源的最优配置。
案例二:博鳌乐城国际医疗旅游先行区项目概况:项目于2013年国务院正式批复设立,坐落在万泉河两岸,毗邻环岛高铁和博鳌机场,是我国第一家以国际医疗旅游服务、低碳生态社区和国际组织聚集地为主要内容的国家级开发园区。区内医院拥有“实施医疗技术准入、加快先行区医疗器械”和“药品进口注册审批”等九条国务院赋予的优惠政策支持,通过审批后可同步使用国际先进的医疗新技术、新药物、新设备。
重点发展领域:特许医疗、医疗美容和抗衰老、健康管理、第三方医学检测、照护康复、构建国家级科学研究基地。
重点医院项目:博鳌超级医院、海南新生泉国际细胞治疗医院、博鳌一龄生命养护中心、中国干细胞集团海南博鳌附属干细胞医院、海南博鳌恒大国际医院、博鳌国际医院、慈铭博鳌国际医院、启研干细胞抗衰老医院、瑞达麦迪赛尔国际医疗中心等。
核心发展策略:引入世界顶级医疗服务机构,集聚国际高端医疗服务和前沿科技成果,打造完整医疗服务产业链,树立国际医疗服务品牌,做精做强专科医疗,打造核心竞争力。
总的来说,国家政策利好,民营医院正迎来快速发展的黄金时期,产业资本加速布局,优质民营医院正加速实现资源整合及市场扩张,先进地区产业集聚化发展模式初显。
面向未来,政府应积极做好准备,顺应医改大势,推动区域社会办医进程加速,强化区域医疗资源整合,创新产业发展路径,打造区域医学产业发展品牌,抢占大健康产业的发展先机。产业投资商应积极响应“健康中国”国家战略,准确把握产业发展趋势,发掘民营医院产业发展的商机,合理配置资源,优化在全国重要战略区域的投资布局。
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民营医院发展现状深度剖析
