6月16日消息，国泰君安日前发布研报，给予水滴公司（WDH.US）“增持”评级，目标价11.77美元。
国泰君安预计水滴公司 2021-2023 年营业收入可达 48.6/73.3/106.6亿元，归属于水滴公司的净利润为-8.34/-4.46/1.05 亿元。
国泰君安认为水滴公司用科技的方式将保险和健康服务带向众生，平台抓住年轻客户互联网保险消费崛起这一机会，利用互联网高效触达客户，实现促成保费规模和公司营收的快速增长。
目前水滴公司通过两类业务服务带病体人群，一是通过水滴筹平台免费为带病体提供大病筹款服务；二是通过水滴好药付为患者提供药品折扣购买服务。面对健康体的业务主要通过保险销售和健康服务实现。
国泰君安认为，决定互联网保险平台竞争优势的关键在于其提升 LTV/CAC（客户终身价值/客户获取成本）的能力。LTV 方面，水滴公司拥有卓越的客户运营能力，这一能力将成为公司提升 LTV 的关键：水滴筹为公司积累了大量健康体和带病体客户，大量客户的数据沉淀于平台之上，对水滴筹的成功运营经验赋予平台更为强大的客户运营能力，可以更为有效的洞察客户需求，为其提供与之匹配的保险和健康服务产品，获得客户 LTV 的提升。
美东时间6月15日收盘，水滴公司股价报8美元/股。
